据财联社报道，近期云上速融，拜耳正准备一份计划，就密苏里州“农达”除草剂的部分大规模诉讼达成和解，如果和解失败，拜耳还可能寻求让子公司孟山都破产。据拜耳官网，为了与多起诉讼达成和解，拜耳曾在2020年6月发表声明，拟支付总计101—109亿美元以解决草甘膦产品“农达”的诉讼。
卓创资讯数据，孟山都具有31万吨草甘膦产能，全球市占率三分之一，是全球最大的草甘膦生产企业。券商认为，若草甘膦致癌诉讼和解失败，从而致使孟山都破产，全球草甘膦供给格局或将重塑。
作为国内草甘膦产能最大的企业，兴发集团（600141.SH）工作人员告诉《华夏时报》记者，大洋彼岸的事情确实不清楚，即使有这么个事情，会不会破产也不清楚，还有破产后产能怎么处置也不知道，所以还是静观其变。
供给或将减少
2015年起，在气候变化、谷物出口竞争、农作物价格下跌、全球农业经济趋疲等因素影响下，农业已进入需要全新、可持续解决方案和技术的时代，能让农民用更少的土地种植更多粮食。为追求更高效率，全球性行业巨头进行了一连串的大型并购交易。
2016年5月，德国药品及农化品制造商拜耳宣布收购美国农化企业孟山都，2018年云上速融，拜耳以630亿美元的价格完成收购孟山都，后者旗下草甘膦除草剂“农达”是全球最受欢迎的除草剂和最畅销的植保产品，配套耐“农达”转基因作物进行销售。
对于拜耳来说，这次并购效果并不理想。在今年3月份，拜耳鉴于草甘膦问题引发的海量诉讼，开始考虑退出美国除草剂业务。截至目前，诉讼案件数量已接近18万起，其中有超过6万件处于等待和解状态。据了解，这些诉讼已经让拜耳耗费了约100亿美元，并且费用还在持续增加。
业内人士指出，拜耳在兼并孟山都之后，其股价以及业务都遭受了极大冲击，市值从1300亿美元，跌到现在的250亿美元，所以才提出退出美国市场，或者试图通过孟山都破产的方式来减少阻碍。
由于孟山都是全球最大的草甘膦生产企业，因此券商预计，如果孟山都破产重整，将对全球供给格局产生影响。
根据兴发集团2024年报，2024年全球草甘膦原药产能约为118.3万吨，生产企业总计在10家左右，其中拜耳拥有产能约37万吨/年，其余产能主要集中于中国，产能约81万吨/年。卓创资讯最新数据显示，国内草甘膦产能为83.2万吨，截至5月30日，草甘膦月均价2.36万元/吨，处于历史低位水平。
此外，国海证券认为，作为草甘膦的替代品云上速融，草铵膦、精草铵膦同样存在受益机会。
据悉，草铵膦和草甘膦都是非选择性灭生性除草剂，草铵膦具有低毒、除草速度快、除草范围广等特点，在一定程度上可以替代草甘膦，尤其是在对草甘膦产生抗性的地区。截至5月19日，草铵膦原药价格4.43万元/吨，精草铵膦原药价格6.2万元/吨。
需要指出的是，尽管存在供应格局生变预期，但是也有观点认为，拜耳对孟山都进行破产重整，极有可能是一种策略，其目的在于试探美国政府是否会介入并解决草甘膦诉讼问题，若诉讼问题解决，拜耳就不会寻求让孟山都破产。
草甘膦价格下行
草甘膦，是一种非选择性、无残留灭生性除草剂，具有高效、广谱、低毒等特性，适用于抗草甘膦转基因作物除草。根据和邦生物2024年报，草甘膦是全球市场份额最大的单品农药，约占据全球除草剂30%的市场份额，占全球农药总用量的15%。
草甘膦行业受供给侧改革和环保监督政策的影响，使落后产能进一步出清，且基于产品生产工艺特性，行业集中度继续提高。随着转基因作物种植面积增加以及百草枯等除草剂逐渐退出市场，草甘膦市场需求仍有增长空间。
但是由于价格处于低位运行，国内企业草甘膦业务出现亏损。
财报显示，和邦生物2024年草甘膦业务呈现亏损状态。兴发集团工作人员告诉记者，2024年公司还是盈利的，今年一季度是亏损状态，主要是因为价格太低了。“需求还可以，主要是供给端问题，供需有一点点失衡，但是没有其他行业那么严重，因为草甘膦现在产能是严控新增。”
近年来，草甘膦价格持续下行。卓创资讯农药分析师刘欣告诉记者，2021年由于供给短期减少，草甘膦价格开始上涨，此后叠加双控以及原材料涨价，推动草甘膦价格一度上涨至7—8万元/吨。随后原材料降价加上供应宽松，草甘膦价格一路下行。
卓创资讯数据显示，近日草甘膦原药价格基本稳定在2.38万元/吨左右。截至5月30日，草甘膦月均价2.36万元/吨，较上月上涨0.85%，较上月涨幅扩大0.42%；较去年5月下跌10.61%。
对于后续草甘膦价格走势，刘欣在接受记者采访时表示，6月草甘膦原药工厂交付预收订单为主云上速融，市场货源量不多，持货商调涨心态仍存，但下游追涨能力有限，上行空间或不大，预计后期草甘膦市场行情或稳中小幅上探。
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